ECO 550 Midterm Part 1

Question 1    Possible goals of Not-For-Profit (NFP) enterprises include all of the following EXCEPT: �   Question 2    In the shareholder wealth maximization model, the value of a firm’s stock is equal to the present  value of all expected future ____ discounted at the stockholders’ required rate of return.   Question 3    Various executive compensation plans have been employed to motivate managers to make  decisions that maximize shareholder wealth. These include:     Question 4    The primary objective of a for-profit firm is to ___________. �   Question 5    To reduce Agency Problems, executive compensation should be designed to: �   Question 6    Which of the following will increase (V0), the shareholder wealth maximization model of the firm:  V0∙(shares outstanding) = Σ∞t=1 (π t ) / (1+ke)t   + Real Option Value.     Question 7    A change in the level of an economic activity is desirable and should be undertaken as long as the  marginal benefits exceed the ____.   Question 8    The standard deviation is appropriate to compare the risk between two investments only if �   Question 9    Based on risk-return tradeoffs observable in the financial marketplace, which of the following  securities would you expect to offer higher expected returns than corporate bonds?     Question 10    The ____ is the ratio of ____ to the ____. �   Question 11    The approximate probability of a value occurring that is greater than one standard deviation from  the mean is approximately (assuming a normal distribution)   Question 12    The primary difference(s) between the standard deviation and the coefficient of variation as  measures of risk are:   Question 13    Suppose we estimate that the demand elasticity for fine leather jackets is .7 at their current  prices.  Then we know that:   Question 14    Producers’ goods are: �   Question 15      When demand is ____ a percentage change in ____ is exactly offset by the same percentage change  in ____ demanded, the net result being a constant total consumer expenditure.   Question 16    Songwriters and composers press music companies to lower the price for music downloads because �   Question 17    A price elasticity (ED) of −1.50 indicates that for a ____ increase in price, quantity demanded will  ____ by ____.   Question 18    The factor(s) which cause(s) a movement along the demand curve include(s): �     Which of the following would tend to make demand INELASTIC? �   Question 20    Even though insignificant explanatory variables can raise the adjusted R2 of a demand function,  one    should not interpret their effects on the regression when   Question 21    In testing whether each individual independent variables (Xs) in a multiple regression equation is  statistically significant in explaining the dependent variable (Y), one uses the:   Question 22    The estimated slope coefficient (b) of the regression equation (Ln Y = a + b Ln X) measures the ____  change in Y for a one ____ change in X.   Question 23    In which of the following econometric problems do we find Durbin-Watson statistic being far away  from 2.0?   Question 24    When using a multiplicative power function (Y = a X1b1 X2b2 X3b3) to represent an economic  relationship, estimates of the parameters (a, and the b’s) using linear regression analysis can be  obtained by first applying a ____ transformation to convert the function to a linear relationship.   Question 25    One commonly used test in checking for the presence of autocorrelation when working with time  series data is the ____.

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